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投資信託を始めてみたいけれど「投資信託が何かよくわからない」「投資信託のメリット・デメリットを知りたい」などと困っていませんか?
投資信託とは、投資家から集めたお金を専門家が運用し、運用成績に応じて利益が分配される金融商品です。お金の運用を行う専門家はファンドマネージャーと呼ばれ、投資の対象は株式や不動産、債券など豊富です。
この記事では、投資信託の仕組みをわかりやすく解説した上で、投資信託のメリット・デメリットをそれぞれ紹介します。
この記事を読めば、投資信託の概要が分かるだけでなく、投資信託を始めるべきかの判断に役立ちます。
1.投資信託とは?
結論、投資信託とは、投資家から集めた資金を投資のプロ(ファンド)が運用し、その収益を投資家に還元する制度です。
以下で、図を用いて説明します。
1ー1.投資信託の概要
投資家が投資信託を購入し、ファンドが投資信託を運用した収益を投資家に分配します。
以下の図で、投資信託の概要を表しました。
投資信託の運用対象は、株式や債券など様々です。例として、以下の3種類があります。
- 株式
- 債券
- 不動産
債券とは、簡単に言うと借金証書です。投資家は発行体から発行する債券を購入し、決められた利子を受け取りながら、元本を期日に返還してもらいます。
対して株式は、将来性の見込める企業の株に出資して、株価の上昇による利益を狙います。
以下の表で、それぞれの違いをまとめました。
名称 | 発行の目的 | 儲けの仕組み |
債券 | 国や企業が借金をするため。 | 元本の償還・利子 |
株式 | 上場企業が出資金を募るため。 | 配当金・値上がり益・株主優待 |
上記のように、債券と株式では投資目的や受け取る資金の性格も全く異なります。
次に、投資信託に関わる会社を紹介します。
1ー2.投資信託に関わる会社
投資信託には、販売会社・運用会社・管理会社の3つが関わっています。
以下の図で、各社の役割を示しました。
会社 | 役割 |
販売会社 | ・投資家に投資信託を販売 例:○○証券、○○銀行 |
運用会社 | ・運用方針の決定 ・管理会社に運用の指示 例:○○アセットマネジメント |
管理会社 | ・投資家の資産を分別管理 ・運用会社の指示に従って売買 例:○○信託銀行 |
まず、銀行や証券会社などの販売会社が資金を集め、その資金を管理会社が保管します。
そして、運用会社が資産運用の指示を、管理会社に行います。
その際、管理会社は資産を管理しますが、運用権限は運用会社にあるため、運用会社の指示なしに取引を行うことはできません。
ここで、上記の3社の関係を図で表しました。
上記のように、投資家の資金は、販売会社を通して信託銀行に保管されます。
そして、ファンドが信託銀行に指示を出すことで資産が運用され、収益が生まれるのです。
ここからは、投資信託のメリット・デメリットについて説明します。
2.投資信託のメリット 3選
投資信託のメリットは、下記の3つになります。
- 自分で運用しなくて良い
- 少額投資が可能
- 分散投資でリスクを回避できる
個別銘柄取引と比較して、以下の表で違いをまとめました。
比較項目 | 投資信託 | 個別銘柄取引 |
運用主体 | ファンド | 投資家個人 |
開始可能額 | 少額(100円~) | 多額(最低数万円~) |
リスク | 小さい | 一定程度 |
それぞれについて、以下で詳しく解説します。
2-1.自分で運用しなくて良い
投資信託では、投資家に代わってファンドが運用してくれるため、自分で運用する必要がありません。
一方で、株式投資を行う場合は、具体的に以下のプロセスが必要なため、投資初心者には困難です。
- 四季報で企業の業績や営業利益の推移を確認
- チャートで株価の推移を分析
- 経営方針や株主比率の調査
ただ、投資信託では内容や実績を確認しながら購入し、購入後は定期的に確認するだけでよいため、株式投資よりも初心者が始めやすいのです。
2-2.少額投資が可能
投資信託の多くは1万円前後で購入可能であり、中には100円から購入可能なものもあります。
一方で通常の株式では、単元株単位で購入する必要があるため、まとまった資金が無いと投資を行えません。
注)単元株とは:通常の株式取引で売買される売買単位のことで、通常は100株または1,000株。
以下の表で、違いをまとめました。
比較項目 | 投資信託 | 個別銘柄取引 |
開始可能額 | 少額(100円~) | 多額(最低数万円~) |
また、投資信託は少額から開始可能ですが、投資信託次第では預金よりも高い利回りを見込めます。
例えば、年利5%の利回りを目指して投資信託を運用する場合、預貯金よりも16万6千円の差が生まれます。
以下の表で、預貯金と投資信託の利益の差を比較しました。
種別 | 積立額 | 利子 | 10年後 | 20年後 |
投資信託 | 1,000円 | 5% | 154,992円 | 407,458円 |
預金 | 1,000円 | 0.05% | 120,302円 | 241,205円 |
参照元:「投資信託の超入門書」 湯之前 敦著
上記のように、1,000円分の投資信託を毎月購入し続けるだけでも、預金よりも多額の収益を見込めるため、初心者にもおすすめです。
2-3.分散投資でリスク回避できる
投資信託では株式や債券・不動産など様々な商品に分散投資するため、1つの銘柄の損失を他の銘柄の利益で補えるために、リスクを分散できます。
一方、個人で個別銘柄を取引する場合は、多額の元手が無いと複数の銘柄を購入できないため、分散投資をしにくいです。
下記の表で、投資信託と個別銘柄取引のリスクを表しました。
比較項目 | 投資信託 | 個別銘柄取引 |
リスク | 小さい | 一定程度 |
投資信託で分散投資が可能な理由は、複数の投資家の資金をまとめて運用するために、様々な銘柄を購入可能だからです。
それでは、投資信託のデメリットについて解説します。
3.投資信託のデメリット
投資信託は元本保証されていない金融商品のため、投資対象が株価変動や為替変動の影響を受けて値下がりすると、元本割れをするリスクがあります。
投資信託の元本割れに影響する変動リスクは、下記3つです。
- 価格変動
- 為替変動
- 金利変動
それぞれの変動リスクについて、以下の表にまとめました。
リスク | 概要 |
価格変動 | 政治や経済の状況を受けて、投資信託の価格が変動すること |
為替変動 | 国外の投資対象を含む投資信託を保有する場合に、為替レートの動きを受けて価格が変動すること |
金利変動 | 債券を含む投資信託を保有している場合に、金利の変動によって価格が変動すること |
信用リスク | 債券の発行体が破綻し、利息や償還金を支払えなくなること。 |
ここからは、それぞれのリスクについて説明します。
3-1.価格変動
投資信託に含まれる株価や債券の価格が変動することにより、投資信託の値段が下がることです。
株価が変動する理由には、企業の業績や景気、および金利の変動があります。
3-2.為替変動
外国株式や外国の債券などの、外国通貨建ての資産に投資する場合は、為替レートの変動により投資信託の価値が変化します。
具体的には、円高になると投資信託の価格が下がり、円安になると投資信託の価格が上がります。
3-3.金利変動
金利の変動により、債券の価格が下落するリスクのことです。
債券の価格は、金利が上昇すると下がり、金利が下落すると上がるという、金利と逆の動きをします。
そのため好景気になると金利が上昇するため、債券の価格は下落し、債券を組み入れた投資信託の価格が減少してしまうのです。
3-4.信用リスク
債券を発行する企業や国が破綻・倒産したり、経営不振におちいった場合に、利息や償還金を支払えなくなることです。
債務不履行リスク(デフォルト)とも言います。
4.まとめ
投資信託の概要を説明した上で、投資信託のメリット・デメリットを紹介しましたが、いかがでしたか?
投資信託とは、投資家から集めたお金を専門家が運用し、運用成績に応じて利益が分配される金融商品です。
このページを参考に、投資信託のメリット・デメリットを把握したうえで、投資信託を始めるか決断できることを祈っています。